Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как госслужащим законно инвестировать». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
По требованиям законодательства государственные служащие обязаны передавать ценные бумаги в доверительное управление. Как только человек переходит на госслужбу он моментально теряет право быть акционером ОАО самостоятельно. То есть он не может распоряжаться бумагами от своего имени.
Особенности для государственных служащих
В законе на данный момент нет четкого определения, насколько обязательна передача ценных бумаг. Указано, что это делается в случае вероятного возникновения конфликта интересов чиновника вследствие личной заинтересованности в получении прибыли. Таким образом, не ясно, обязан ли он в любом случае передать акции в управление, либо только при конфликте интересов.
В то же время, возможной санкцией за несоблюдение данного требования является увольнение – риск, на который готов пойти далеко не каждый. Поэтому, как правило, госслужащие при получении должности передают свои активы в доверительное управление. При этом часто сделка происходит исключительно на бумаге – договор оформляется на родственников, а не профессионального управляющего, что дает возможность муниципальному или федеральному чиновнику неофициально все-таки контролировать свой портфель.
Кого относят к госслужащим
Государственный служащий — это сотрудник, который работает в государственных органах власти и госпредприятиях федерального или регионального уровня. Это работники прокуратуры, МВД, чиновники, военнослужащие. Условно всех их можно разделить на две категории:
- Сотрудники госорганов федерального уровня и госорганов субъектов РФ (министерства РФ и регионов РФ, Центральный банк, федеральные агентства, силовые ведомства, муниципальные чиновники и другие). Они могут открыть брокерский счет, но не имеют права владеть зарубежными ценными бумагами и открывать счета в иностранных банках.
- Работники корпораций, организаций, акционерных обществ, в которых государство владеет более чем половиной доли (корпорации «Росатом», ВЭБ, ПАО «ВТБ», ПАО «Газпром», ПАО «Аэрофлот» и прочая). Им разрешают приобретать иностранные финансовые инструменты. Исключение — высокопоставленные сотрудники: руководители корпораций, топ-менеджеры. Для них вводится ограничение на владение иностранными ценными бумагами.
Инвестирование является одним из методов приумножения личного капитала, основной задачей которого является вложение средств, с целью получения инвестором дохода. Вложения в акции относятся к одному из эффективных способов получения дохода на рынках. Хотя, инвестирование на фондовом рынке являются непростым процессом.
- Для получения положительных результатов инвестору надо отлично разбираться в экономических понятиях, иметь знания в сфере фундаментального и графического анализа фондового рынка, уметь делать анализ финансового состояния корпорации-эмитента, что удается лишь настоящим специалистам. В ином случае можно быстро потерять все деньги.
- Для владельцев ценных бумаг, нынче не обязательно анализировать рынок акций или формировать портфель самому. Существуют профессиональные компании, которые занимаются такими делами, оказывая услуги доверительного управления, при котором инвестор дает акции специальному управляющему на оговоренный срок.
На рынке работает много брокерских компаний, которые управляют акциями на коммерческой основе. Нужно лишь правильно выбрать. Такие фирмы, обычно, встречаются в форме ЗАО, являются участниками рынка ценных бумаг и имеют соответствующие разрешения. В интернете надо найти список брокеров, оказывающих такие услуги, а также их рейтинг.
Схема управления акциями частного инвестора относительно простая.
Главными критериями выбора компании являются размеры активов, объемы средств, время работы на рынке и прибыльность за предшествующие периоды. Первые 2 показателя дают возможность оценить место компании на бирже в сравнении с подобными организациями, а остальные 2 жизненно важны для доверителя, так как от их показателей зависит целостность и рост ваших инвестиций. Безусловно, вы должны проверить наличие разрешительных документов на осуществление услуг управления акциями.
Доходность относится к нестабильным показателям и зависит от ряда факторов. Главнейшими из них являются ситуация на рынках акций в целом и экономические показатели работы корпорации-эмитента за определенный период, качество и уровень анализа ситуации на рынке, добросовестность и квалифицированность управляющего. Немаловажным условием, ориентирующим управляющего на выбор спекулятивной стратегии, является ваше личное отношение к риску, выраженное конкретными процентами.
В соответствии с заявленным уровнем риска управляющий на фондовом рынке выбирает нужную стратегию, которая может быть достаточно консервативной, агрессивной или умеренной. Процент доходности, как правило, может варьироваться от нуля до двухсот процентов, а его средняя величина при консервативной или умеренной стратегии – около 20- 30%, и 70–80 % при агрессивной методике управления.
При выборе ЗАО для доверительного управления ценными бумагами вам надо убедиться, что у вас уровень прибыльности активов будет выше ставок по депозитам в банке. В противном случае, нет необходимости рисковать. Передавать ценные бумаги в управление надо на срок не менее года, так как этот временной промежуток дает возможность получить немалую выгоду от инвестиций.
Относительно рисков, то любой вид инвестиционной деятельности является рискованным. Безусловно, доверительное управление не является исключением. Все риски этого вида деятельности делятся на категории и описаны в нормативных документах Центрального Банка РФ:
Риски рыночные. Они связаны с неожиданными и резкими изменениями конъюнктуры на рынке акций или плохими данными по отчету корпорации-эмитента, когда стоимость акций резко изменяется. В такие моменты возможно упущение выгоды и высокий риск потерь.
Риски операционные. Это риски, связанные с человеческим фактором. Они проявляются как результат ошибочных, недобросовестных, а иногда и мошеннических поступков управляющего.
Риски правовые. Возможны при недобросовестном или неграмотном оформлении документации, законодательных изменениях или неверном толковании.
Риски политические. Они появляются при изменениях во внешней или внутренней политике страны (реструктуризации долгов государства, дефолт, ограничения на вывод денег из страны, мгновенное изменение курса валют).
Риски договорные. Обусловлены неправильным или неточным составлением договора доверительного управления, что приведет к признанию операций с ценными бумагами незаконными.
Форс-мажор. Сбои (технические) в торговых операционных системах. Стихийные разрушения.
Любые из вышеуказанных рисков могут привести к уменьшению дохода или даже к непосредственным потерям инвестиций.
На кого действуют ограничения
Как видно, Закон о государственной службе накладывает довольно серьезные ограничения, особенно для тех, кто желает диверсифицировать свои инвестиции с помощью зарубежных активов. Но не стоит слишком сильно расстраиваться. Ограничения распространяются далеко не на всех госслужащих, а бюджетники (учителя, врачи и т.п.) вообще могут инвестировать без ограничений.
В ФЗ №79 фигурирует следующий список должностей:
- государственные должности Российской Федерации;
- должности первого заместителя и заместителей Генерального прокурора Российской Федерации;
- должности членов Совета директоров Центрального банка Российской Федерации;
- государственные должности субъектов Российской Федерации;
- должности федеральной государственной службы, назначение на которые и освобождение от которых осуществляются Президентом Российской Федерации, Правительством Российской Федерации или Генеральным прокурором Российской Федерации;
- должности заместителей руководителей федеральных органов исполнительной власти;
- должности в государственных корпорациях (компаниях), фондах и иных организациях, созданных Российской Федерацией на основании федеральных законов, назначение на которые и освобождение от которых осуществляются Президентом Российской Федерации или Правительством Российской Федерации;
- должности глав городских округов, глав муниципальных районов;
- должности федеральной государственной службы, должности государственной гражданской службы субъектов Российской Федерации, должности в Центральном банке Российской Федерации, государственных корпорациях (компаниях), фондах и иных организациях, созданных Российской Федерацией на основании федеральных законов, отдельные должности на основании трудового договора в организациях, создаваемых для выполнения задач, поставленных перед федеральными государственными органами, осуществление полномочий по которым предусматривает участие в подготовке решений, затрагивающих вопросы суверенитета и национальной безопасности Российской Федерации, и которые включены в перечни, установленные соответственно нормативными правовыми актами…
Может ли госслужащий быть уволен за нарушение запретов в госслужбе, приоретя акции компании
У вашей сестры есть проблемы: согласно подпункту 4, пункта 1, статьи 17 закона «О государственной гражданской службе Российской Федерации» от 27 июля 2004 г. N 79-ФЗ, госслужащему запрещается приобретать в случаях, установленным федеральным законом, ценные бумаги, по которым может быть получен доход.
- Согласно пункту 2, статьи 17 вышеуказанного закона, «в случае если, владение гражданским служащим приносящими доход ценными бумагами, акциями (долями участия в уставных капиталах организаций) может привести К КОНФЛИКТУ ИНТЕРЕСОВ, он обязан передать принадлежащие ему указанные ценные бумаги, акции (доли участия в уставных капиталах организаций) в доверительное управление в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации».
- Вышеуказанная норма вступила в силу без каких-либо изменений с введением закона «О противодействии коррупции» от 25 декабря 2008 года N 273-ФЗ
- Согласно пункту 6, статьи 11, закона» О противодействии коррупции» от 25 декабря 2008 года N 273-ФЗ, « в случае, если государственный или муниципальный служащий владеет ценными бумагами, акциями (долями участия, паями в уставных (складочных) капиталах организаций), ОН ОБЯЗАН в целях ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ конфликта интересов передать принадлежащие ему ценные бумаги, акции (доли участия, паи в уставных (складочных) капиталах организаций) В ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ в соответствии С ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВОМ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ».
Инвестиции для госслужащих: возможности и ограничения
Все больше людей приходит на фондовый рынок в поисках доходностей выше депозитов, ставки по которым продолжают снижаться. Однако не все граждане могут свободно инвестировать – для госслужащих существует ряд ограничений.
Единого перечня госслужащих, попадающих под запрет, не существует. Для каждого ведомства список таких должностей отдельный, но, как правило, это высшие и руководящие должности, а также лица, имеющие допуск к сведениям особой важности. Ограничения также распространяются на их супругов и несовершеннолетних детей.
Если госслужащий занимает должность, указанную в утвержденных списках, то ему запрещены вложения в иностранные финансовые инструменты – акции, облигации и ЕТF иностранных компаний, еврооблигации российских компаний.
Закон также запрещает инвестиции в паевые фонды и стратегии доверительного управления, если они предусматривают вложения в иностранные активы. Открывать счета и вклады в иностранных банках тоже нельзя.
Кроме того, стоит помнить, что существуют акции российских компаний, у которых идентификатор ISIN начинается не с символов RU. В таком случае бумага также считается иностранным инструментом.
Во что же могут инвестировать госслужащие, на которых распространяются ограничения? Разрешены инвестиции в российские ценные бумаги и финансовые инструменты.
То есть, можно инвестировать в российские гособлигации, акции и облигации российских компаний, паевые фонды и стратегии доверительного управления, если они, в свою очередь, инвестируют в российские инструменты. Однако необходимо помнить, что владение ценными бумагами не должно приводить к конфликту интересов.
Например, сотрудникам Министерства энергетики точно нельзя инвестировать в бумаги «РусГидро». В этом случае госслужащему необходимо передать активы в доверительное управление российской управляющей компании.
Таким образом, госслужащие могут инвестировать в широкий перечень инструментов российского фондового рынка. Стоит отметить, что рост российского рынка акций – один из лучших с начала года, индекс Московской биржи прибавил 19%, долларовый индекс РТС – 30%. На фоне турбулентности на глобальных рынках российский рынок представляется нам островком стабильности и хорошей возможностью.
Уверенность внушает устойчивая экономика вкупе с недооцененностью рынка. У России низкий уровень госдолга по отношению к ВВП, по сравнению с другими развивающимися странами; 6-е место в мире по объему золотовалютных резервов.
При этом российские компании предлагают самую высокую дивидендную доходность в мире (7%), а долговая нагрузка большинства из них – одна из самых низких.
Таким образом, в то время как мировые центральные банки снижают ставки, а доходность высоконадежных депозитов и долговых инструментов стремится к нулю, российский рынок акций выглядит особенно привлекательно.
Исключения при инвестировании для госслужащих
В любом правиле есть исключения. Даже госслужащие первой категории могут инвестировать в зарубежные активы.
Если иностранную валюту считать зарубежным активом, потому что это не рубли, то вы можете на счету в российском банке иметь иностранную валюту:
- доллары
- евро
Это не запрещено.
Вы можете инвестировать в зарубежные активы через полисы инвестиционного страхования жизни. Если вы инвестируете таким образом, то владельцем зарубежных активов будет страховая компания. Через инвестиционное страхование жизни — через полис, который инвестирует в привязке к акциям Apple или Tesla, — этот инструмент возможен. Если вы — госслужащий первой категории, эти акции нельзя купить:
- напрямую
- через доверительное управление
Госслужащие могут инвестировать в иностранную недвижимость. Вы можете инвестировать в российскую недвижимость с целью:
- купить и продать
- купить для себя
- сдавать
Также вы можете инвестировать и в зарубежную недвижимость. Нужно отчитываться, но это не запрещено. Пользуйтесь на здоровье!
Если вы инвестируете в российские инструменты — пожалуйста, ограничений нет, кроме случаев, когда по вашей должностной инструкции прописано, что вот этими конкретными бумагами вы владеть никак не можете, или конфликта интересов! Тогда вы можете владеть бумагами через доверительное управление, но только под управлением российской управляющей компании. В таком случае вы ничего не нарушаете.
Госслужащий может открыть ИИС, он может покупать туда инвестиционные инструменты. Но нужно посмотреть, какой вы госслужащий, и какие у вас ограничения. Что вы можете купить в ИИС?
Спорные моменты для депозитариев
Отдельные спорные моменты связаны с признанием инвестирования через ИИС предпринимательской деятельностью. С одной стороны, вложения в акции, облигации и другие инструменты действительно можно считать предпринимательством, потому что это деятельность, сопряженная с рисками и направленная на получение дохода.
С другой стороны, депозитарий не регистрирует ИП, когда открывает счет, а потому не может считаться предпринимателем (по формальному основанию). Поэтому военнослужащим, полицейским, работникам органов рекомендуется открывать счет только для передачи средств в доверительное управление. В таком случае они точно не считаются предпринимателями – вместо них инвестированием занимается управляющая компания.
Таким образом, все госслужащие вправе открывать ИИС. Но они могут приобретать далеко не все активы. Например, военным, полицейским, должностным лицам запрещаются инвестиции в зарубежные инструменты. В отдельных случаях исключается покупка и российских ценных бумаг, если это ведет к конфликту интересов.
На кого действует запрет
Также это распространяется на супругов и несовершеннолетних детей большинства лиц из этого списка. При этом у госслужащих в зарубежных представительствах России или российских органов власти и корпораций могут быть счета и вклады в иностранных банках.
В каждом министерстве, агентстве и ином органе власти есть свои списки служащих, на которых распространяется этот запрет. Обычно это руководители и те, у кого есть доступ к секретным и важным сведениям. Вот, например, список должностей Федерального агентства связи, кому запрещены вклады за рубежом и иностранные финансовые инструменты.
На рядовых сотрудников органов власти этот запрет не распространяется. Изучите документы по своему органу власти и проверьте, касается ли запрет именно вас.
На практике бывают спорные ситуации. Например, председатель собрания депутатов Саратовского муниципального района Саратовской области в 2013 году приобрел полис инвестиционного страхования жизни ( ИСЖ ) в одной из крупных российских страховых компаний. В рамках ИСЖ были выбраны инвестиции в золото, и страховая компания использовала фьючерсы на золото на Лондонской бирже. В начале 2018 года прокуратура посчитала, что такое ИСЖ нарушает запрет на использование иностранных финансовых инструментов.
В феврале 2018 года прошло специальное совещание Министерства труда, Генпрокуратуры, Центробанка и страховых компаний. В итоге Минтруд выпустил письмо с объяснением, что ИСЖ использовать можно: потому что активы принадлежат страховой компании, а не владельцу полиса. То есть прокуратура ошиблась, а депутат ничего не нарушил.
Как устроена инвесткопилка
Инвесткопилка — это сервис микроинвестиций Тинькофф, который был запущен в 2020 году. По сути, это брокерский счет, через который автоматически покупаются паи биржевых паевых фондов УК Тинькофф-капитал. Каких именно — зависит от валюты автопополнения инвесткопилки.
Если это рубли, то будут приобретаться паи рублевого фонда TRUR, если доллары — паи долларового TUSD, а если евро — паи еврового TEUR. Это те же самые паи, что торгуются на Московской бирже.
Инвесткопилку можно пополнять и вручную. Если валюта ручного пополнения отличается от валюты автопополнений, на счете окажутся паи двух или трех БПИФов.
С точки зрения налогов и отчетности у инвесткопилки тоже нет отличий от обычного брокерского счета. Например, можно запросить брокерский и депозитарный отчеты, чтобы увидеть, какие были сделки по счету и сколько на нем паев. Налог рассчитывается вместе с налогом по другим брокерским счетам в Тинькофф, кроме ИИС.
В инвесткопилке нет комиссий за сделки с паями фондов. При этом у фондов есть расходы на оплату работы УК, спецдепозитария и так далее — до 0,99% в год от стоимости чистых активов фондов. Эти расходы постепенно удерживаются из активов фондов и тем самым учитываются в цене паев. Отдельно из инвесткопилки они не списываются.
- Профессиональное управление. Управление передается профессионалам, которые имеют опыт не только в вопросах управления, но и отраслевой специфики предприятия, акции которого передаются в управление.
- Экономия времени. Собственник получает возможность иметь “пассивный” доход, не отвлекаясь на вопросы управления своими активами.
- Пассивная защита активов (акций). Управляющий ведет все финансовые операции, связанные с акциями, через отдельный банковский счет. Кредиторы самого управляющего не могут обратить взыскание на управляемое им имущество.
- Активная защита активов (акций). Управляющий вправе предъявлять любые иски, связанные с акциями, какие мог бы предъявить и сам собственник: например, о их защите от действий других лиц, об оспаривании действий органов управления обществом, которые нарушают права акционеров, о взыскании с них убытков за действия, которые причинили убытки акционерному обществу и тем самым уменьшили размер активов собственника акций и т. д.
- Управляющий несет ответственность перед собственником акций. Так управляющий будет обязан возместить убытки собственнику акций в случае их утраты. Либо возместить упущенную выгоду, если в процессе управления акциями он не был добросовестен, и его действия привели к убыткам для собственника.
Виды доверительного управления
Не многие знают, но передача на управление активами, как форма доверительного управления существует на законных основаниях уже больше 10 лет. За это время в плоскость таких деловых взаимоотношений были вовлечены самые различные сферы человеческой деятельности — как и полагается наш народ на выдумки силен и зарабатывает средства порой самыми эксцентричными способами. Но про какие-то уж диковинные формы ДУ мы говорить не станем — они существуют на грани закона и морали, а разложим по полочкам более традиционные варианты.
Передача личных средств в руки профессионалов, способных использовать различные инвестиционные инструменты и приумножать капитал, в наше время стала еще и очень доступной, ведь сегодня осуществлять данные действия можно посредством ПК и подключения к интернету. Конечно же, большой спрос вызывает и повышение предложения, поэтому совершенно неудивительно, что существует целая классификация видов ДУ, которую мы и рассмотрим ниже.
Рейтинг управляющих компаний
При выборе компании для оформления доверительного управления не малую роль играет ориентация на рейтинг лучших управляющих компаний. Таких организаций и отдельных лиц существует большое количество и для того, чтобы не попасть на мошенников, недобросовестных, да и просто неопытных управляющих, необходимо проанализировать их успешность, в чем и помогают подобные рейтинги.
В этой статье мы уже упоминали о Национальном рейтинговом агентстве, которое мониторит активность и востребованность управляющих. Но существует немало независимых рейтингов, которые предлагают свой перечень надежных компаний-управляющих.
Мы презентуем вам свой рейтинг доверительных управляющих, который составлен после объективного анализа действующих крупных компаний. Более того, рейтинг лучших управляющих будет обновляться, что позволит вам получать достоверную и реальную информацию. Доверительное управление – выгодный инструмент получения пассивного дохода, который может значительно приумножить ваш начальный капитал без затрат личного времени. При этом, во многом успешность передачи активов в управление зависит от правильности выбора, который необходимо осуществлять после детального анализа компании-управляющего, ее опыта и репутации.
Возможна передача госслужащим акций в доверительное управление?
К счастью, для владельцев ценных бумаг, сегодня вовсе не обязательно анализировать фондовый рынок или формировать инвестиционный портфель самостоятельно. Существуют специальные компании, которые занимаются такими вопросами профессионально, оказывая услуги доверительного управления, при котором клиент передает ценные бумаги специальному управляющему на определенный срок.
На рынке присутствует множество брокерских компаний, которые осуществляют доверительное управление акциями на коммерческой основе. Вам остается только выбрать. Такие компании, чаще всего, встречаются в форме ЗАО, являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг и имеют лицензии на осуществление депозитарной и брокерской деятельности.
К крупнейшим из них относятся: брокер «Открытие», БКС, ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ», ФИНАМ, Кит Финанс, Сбербанк России, ВТБ24, ЗАО «АТОН», «Ай Ти Инвест».
Процедура передачи акций и заключение договора
Передача акций осуществляется в момент заключения договора. Он должен
быть составлен согласно ГК РФ в письменной форме. По договору предполагается, что управленец обязан отчитываться о проделанной работе с определенной периодичностью.
Обязательные пункты договора:
- стороны – кто является управляющим, а кто выгодоприобретателем;
- подробная характеристика передаваемых ценных бумаг: эмитент, вид акций, номинальная стоимость, количество, реестродержатель;
- реквизиты документа, подтверждающего право собственности на акции (выписка из реестра акционеров);
- срок договора и порядок его прекращения;
- конкретные обязанности и ответственность доверительного управляющего;
- порядок расчета вознаграждения за управление.