Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как обособленный вид экономической деятельности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Учет финансовых вложений, как было указано выше, ведется по правилам ПБУ 19/02 (Пр. Минфина № 126н от 10/12/02). Финансовые вложения учитываются на счете 58. Это активный балансовый счет. Субсчета вводятся в учетную практику по видам вложений: 1 – акции, паи, 2 – ценные бумаги, 3 – займы, 4 – вклады, связанные с договором простого товарищества, дополнительные, при необходимости.
Роль финансовых вложений
Вкладывать свои деньги в чужое дело всегда рискованно. Прежде чем решиться на такой шаг, нужно внимательно изучить рынок, положение фирмы на нем, какие у нее перспективы и проблемы. Если это новая идея, то, конечно же, подробно рассматривается бизнес-план, анализируются прогнозы и временные рамки возврата денег. Порой в этом непростом вопросе не обойтись без помощи специалистов, которые оценят степень риска и предложат наиболее выгодные варианты.
В любом случае финансовые вложения — это двигатель прогресса. Чем больше инвестиции (неважно, в какой сфере), тем больше шансов усовершенствоваться, а значит, повысить свою конкурентоспособность, положение на рынке, качество товаров, заработную плату работникам и так далее по цепочке. Самые развитые страны с высоким уровнем жизни — те, которым доверяют свои финансы другие государства.
Еще один немаловажный пункт — разобраться в том, какие могут быть ценные бумаги, считающиеся финансовыми вложениями.
В первую очередь это акция. Представляет собой ценную бумагу, выпущенную предприятием с целью формирования уставного капитала. Владелец акции имеет право на получение дивидендов, то есть процентов с прибыли, и может участвовать в общих собраниях для принятия управленческих решений.
Главным долговым обязательством является вексель. Это финансовый инструмент, с помощью которого можно управлять должником, указывая, какую сумму и к какому сроку он должен выплатить кредитору.
Облигация. Чаще всего она выдается государственными органами. Имеет первоначальную цену, которую должник должен возместить путем выкупа облигации. Кроме этого, он обязан заплатить фиксированный процент за право иметь или пользоваться облигацией.
Сберегательный сертификат — выдается кредитными организациями и свидетельствует об открытии депозитного вклада.
По общему правилу, финансовыми инвестициями являются вложения организации в различные сферы, приносящие доход.
А согласно ст. 1 Федерального закона от 25.02.1999 № 39-ФЗ
- денежные средства;
- ценные бумаги;
- иное имущество, в т. ч. имущественные права;
- иные права, имеющие денежную оценку.
В силу Конвенции о защите прав инвестора (закл. в Москве 28.03.1997) инвестиции – это вложенные инвестором:
- финансовые и материальные средства в различные объекты деятельности;
- переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с национальным законодательством.
Таким образом, к финансовым инвестициям относятся вклады организации в различные активы, инструменты рынка ценных бумаг, могущие приносить доход в будущем.
Инвестиции в узком смысле
С точки зрения финансов функции инвестиций сводятся к вложению средств (активов), которые используются в процессе производственно-хозяйственной деятельности. Экономика трактует инвестиции как расходы субъектов с целью накопления капитала, предусматривающие создание нового капитала и возмещение изношенных средств. С этой стороны главная функция инвестиций – получение дохода. Другими словами, субъекты народного хозяйства вкладывают часть своего дохода в развитие экономики, чтобы он окупился и вернулся к ним в увеличенном размере.
Предприниматели также рассматривают инвестицию как хозяйственную операцию по приобретению производственных и непроизводственных фондов и финансовых инструментов в обмен на имущество или денежные средства. При этом инвестиционные расходы могут способствовать увеличению капитала или же поддерживать его на прежнем достаточном уровне.
И хотя доля инвестиционных расходов в совокупных национальных расходах занимает пятую часть, именно от них зависят колебания деловой активности и позитивный рост экономики – при прочих равных условиях повышение инвестиций пропорционально увеличивает внутренний валовый продукт.
Любая функция, математическая или экономическая, есть зависимость конечного результата от одного или множества факторов. Функции инвестиций также являются моделями, в которых эндогенная переменная (конечный результат) – это инвестиционные расходы, а экзогенная определяется целями исследования.
Если независимая переменная одна, то о других говорят «при прочих заданных условиях». Так, если инвестиции заданы функцией от дохода, это означает, что ставка по банковскому проценту и цены в этом периоде существенно не изменились.
Чем больше независимых переменных, тем выше достоверность модели и ее приближенность к реальным условиям экономики. Динамика изменения переменных может сильно отличатся в разные периоды, и чтобы упростить задачу, исследователи выбирают один или два главных фактора, от которых будут зависеть функции инвестиции.
СУБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
К субъектам инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, относятся:
1) инвесторы (физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные инвесторы).
К юридическим лицам относятся: хозяйственные товарищества и общества; акционерные общества; производственные кооперативы; государственные и муниципальные унитарные предприятия; некоммерческие организации.
Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Среди инвесторов – юридических лиц выделяются:
– предприятия и организации как самостоятельные инвесторы;
– институциональные инвесторы (финансово-кредитные учреждения, различные финансовые и инвестиционные фонды, общественные организации). Отличие их в том, что капитал, который они инвестируют, предварительно аккумулирован у других инвесторов (физических и юридических лиц);
2) заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиком также могут быть инвесторы.
Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ;
3) подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом;
4) пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объеди нения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.
Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским кодексом РФ.
Различия между краткосрочными и долгосрочными инвестициями
Основные различия между двумя типами финансовых вложений в компании отражены в таблице ниже.
| Критерий сравнения | Долгосрочные | Краткосрочные |
| Строки баланса | Стр. 1170 | Стр.1240 |
| Срок | Более 12 месяцев | До 12 месяцев |
| Примеры | · участие в виде доли в уставном капитале другой компании;
· займы под проценты для других компаний; · покупка ценных бумаг (акций, облигаций), которые характеризуются длительным сроком гашения |
· ценные бумаги других компаний;
· средств срочных вкладов и депозитов; · |
| Ликвидность | Низкая | Высокая |
| Реализуемость | Низкая | Легкая |
Пример заполнения строки 1240 в балансе
Пример № 2. Исходные данные представлены в таблице ниже.
| № п/п | Показатель | Сумм на 31 декабря 2018 г., т.р. |
| 1 | Дебет 58 счета | 650 |
В таблице ниже представлен фрагмент баланса компании.
| Показатель | Код | на 31 декабря 2017 г. | на 31 декабря 2016 г. | на 31.12.2015 |
| Финансовые вложения | 1240 | 860 | 666 | 750 |
Решение.
Виды ценных бумаг для инвестирования
Сам по себе вид ценной бумаги уже может свидетельствовать о потенциальном доходе и возможных рисках. Среди наиболее распространенных финансовых инструментов, представленных на рынке, можно выделить:
- акции, которые подтверждают право на часть уставного капитала акционерного общества (АО), могут давать право на управление и получение дивидендов от деятельности компании;
- облигации, которые подтверждают долговое обязательство и право на получение фиксированного процента;
- векселя, которые всегда оформляются в виде бумажного документа, предусматривают обязательство о выкупе за определенную сумму;
- государственные ценные бумаги (облигации, казначейские обязательства и т. д.), по которым обязательства несет Российская Федерация.
Долгосрочные вложения: классификация
В зависимости от объекта вложения финансовых средств, можно выделить две разновидности инвестирования: реальное или финансовое. Независимо от метода вложения денег, цель всегда одна – получить дополнительный доход.
В случае с финансовым инвестированием вкладчик направляет свои средства на покупку ценных бумаг или же на предоставление заемов, тогда как реальные финансовые вложения предоставляют больший выбор вкладчику. Однако все варианты объединяет то, что деньги вкладываются в строительство или производство, которое приносит доход не ранее, чем через 2-3 года.
Чаще всего долгосрочные инвестиции осуществляют в следующие предприятия:
- новые технологии;
- покупку нового оборудования и ремонт/усовершенствование старого;
- приобретение земли;
- покупку недвижимого имущества;
- строительство нежилых комплексов;
- вложение денег в фонд компании.
Долгосрочные инвестиции – это не мимолетный легкий доход, обычно стабильная прибыль в каждый определенный промежуток времени (например, год), который затем и окупает все потраченные средства.
Оценка долгосрочных инвестиций: риски
Именно долгосрочные финансовые вложения приносят максимальную прибыль в течение нескольких лет. Однако и у этого метода есть свои риски:
- Потеря денег ввиду банкротства предприятия. Если вы вкладываете в акции, то таким образом полностью зависите от показателей компании, чьи ценные бумаги вы приобрели. Выбранная компания может значительно потерять в продажах или снизить объемы производства, в этом случае стоимость акций значительно упадет, равно как и в случае, когда компания объявлена банкротом. Это основная причина, по которой нужно выбирать акции компаний со стабильными положительными показателями, а лучше вложить деньги в несколько таких компаний.
- Появление убытка из-за больших долговых обязательств компании. Финансовые риски обусловлены возможностью компании отвечать в том числе и по долгосрочным долговым обязательствам. Чем больше этот долг, тем большую прибыль нужно получать компании, а для этого необходима высокая производительность. Когда долг по собственному капиталу слишком высок, то компания может обанкротится, а инвесторы потеряют свои финансовые средства.
- Долгосрочные финансовые вложения потеряны из-за диверсифицируемых рисков. Обстоятельства, не связанные с деятельностью компании, также влияют на стоимость ее активов. Таким фактором может быть смерть ответственного лица, громкое судебное разбирательство, скандал в прессе или забастовка работников. Все это отрицательно скажется на стоимости ценных бумаг компании.
Коллективные и венчурные инвестиции
Возможности инвестиционного рынка постоянно расширяются. Этому способствует применение новых инструментов инвестирования, расширение круга участников, появление современных законодательных и нормативных актов, регулирующих операции инвестиционного рынка, что обусловлено как экономическими, так и юридическими предпосылками.
В условиях современности коллективные инвестиции являются весьма важной частью полноценных экономических отношений. Это достаточно многоаспектная сфера экономического хозяйствования и общественной деятельности, поскольку объектом купли-продажи на этом рынке, даже на общем фоне активов и инструментов, обращающихся на финансовом рынке, является весьма специфичный и разнообразный товар. Это предопределено тем, что, в зависимости от вида коллективного инвестиционного института, товаром могут выступать выпущенные ими ценные бумаги, страховая защита, свободные кредитные ресурсы, а также инвестиционные услуги, связанные с указанными объектами.
История формирования и развития коллективных инвестиций
Точка отсчета в процессе формирования и развития отрасли коллективных инвестиций, рассматриваемая в ракурсе исторических аспектов мирового финансового рынка, является весьма неоднозначной. Это обусловлено наличием широкого спектра разнящихся мнений относительно перечня инвестиционных форм и финансовых институтов, относящихся к данной отрасли.
Если рассматривать коллективные инвестиции строго с позиции наиболее полного соответствия финансовых институтов квалифицирующим сущностным характеристикам, точка отсчета будет определяться временным моментом, когда зафиксировано создание первых инвестиционных фондов, который, в свою очередь, приходится на 20–30-е гг. XX в. Если же использовать гибкость и определенные отступления при квалификации финансовых институтов отрасли коллективного инвестирования, включая в их число кооперативные формы, тогда точка отсчета будет определяться временным моментом, которым датируется учреждение первых финансовых кооперативных обществ (кредитных союзов/кооперативов). В этом случае точка отсчета приходится на вторую половину XIX в.
В отечественной истории формирование и дальнейшее развитие отрасли началось с изменения политического строя и введения права частной собственности. Иными словами, ее образование было неотъемлемым элементом исторического процесса по переходу к капиталистическим принципам хозяйствования в национальной экономике. Основным катализатором выступило то, что коллективные инвестиции явились необходимым инструментом в процессе приватизации государственного имущества.
Коллективные инвестиции – это система инвестирования посредством использования финансовых институтов, основанных на принципе объединения капитала. Иными словами, базисом этой системы является идея консолидации однотипных активов разных инвесторов в рамках единого инвестиционного портфеля.
Рынок коллективных инвестиций – рынок, реализующий схему инвестирования, при которой несколько участников, которые могут быть частными лицами или крупными компаниями, вкладывают свое имущество в единый фонд под управлением профессионального управляющего для их последующего вложения с целью получения прибыли.
В мировой финансовой практике наибольшее распространение получили фонды, создаваемые и регулируемые в британской, западноевропейской и американской юрисдикциях.
В Соединенных Штатах Америки отрасль представлена Взаимными фондами (Mutual funds), которые в своей основе могут иметь корпоративную (акционерную) или паевую природу, фиксированный или неограниченный капитал фонда и т. д. Особое положение среди инвестиционных фондов данной юрисдикции занимают ETF-фонды (exchange-traded fund), которые выступили прототипом российских биржевых паевых инвестиционных фондов.
В Соединенном Королевстве, а также в юрисдикциях многих из бывших Британских колоний отрасль представлена инвестиционными трастами (investment trust). Они организуются в форме публичных компаний с ограниченной ответственностью (plc.) либо в паевой форме (unit trust).
В западноевропейской юрисдикции и странах, объединенных в рамках Бенилюкс, отрасль представлена в двух основных формах инвестиционных фондов, которые образованы на корпоративных (SICAF) или паевых (SICAV) началах.
Требования к раскрытию информации о финансовых вложениях
К финансовым вложениям относятся следующие активы, способные приносить организации экономические выгоды (доход): ценные бумаги, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных учреждениях, приобретенные права требования и пр.
Порядок раскрытия информации о финансовых вложениях в бухгалтерском отчете за 2003 г. регулируется:
- Федеральным законом от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;
- Указаниями об объеме форм бухгалтерской отчетности и Указаниями о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденными Приказом Минфина России от 22.07.2003 N 67н;
- Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н;
- Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утвержденным Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н;
- Указаниями по отражению в бухгалтерском учете операций, связанных с осуществлением договора простого товарищества, утвержденными Приказом Минфина России от 24.12.1998 N 68н;
- Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н;
- Планом счетов, утвержденным Приказом Минфина России от 31.10.2003 N 944, дополнениями и изменениями в План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкцию по его применению, внесенными Приказом Минфина России от 07.05.2003 N 38н, и др.
Согласно указанным документам отчетная информация о финансовых вложениях должна быть сформирована в соответствии со следующими требованиями.
Требование 1: соблюдение условий признания активов в качестве финансовых вложений.
Этими условиями являются:
- наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование у организации прав на финансовые вложения и прав на получение денежных средств (других активов), — выписок о приходных записях по счету депо, сертификатов ценных бумаг, учредительных договоров, договоров займа и др.
Если приобретение объектов финансовых вложений не сопровождается получением указанных прав, то возникшие затраты отражаются как краткосрочная или долгосрочная дебиторская задолженность по соответствующим строкам бухгалтерского баланса;
- переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями: риска изменения цены, риска неплатежеспособности должника, риска ликвидности и др.;
- способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем (дивиденды, проценты, дисконт, прирост стоимости и пр.).
В связи с этим информация о таких видах вложений, как вклады в некоммерческие организации, приобретенные беспроцентные финансовые векселя, полученные беспроцентные товарные векселя третьих лиц, предоставленные другим организациям вещные и беспроцентные денежные займы с 2003 г., подлежит раскрытию в составе дебиторской задолженности по статьям «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» бухгалтерского баланса.